COSTI

Il nono errore, se così lo possiamo definire, è non considerare quanto ci costano i nostri investimenti.

Parlare di costi è un tema delicato per banche e consulenti finanziari, perché i costi sono anche la nostra remunerazione.

La normativa sta spingendo sempre di più sulla trasparenza e, per come la vedo io, questo è un bene, ma c'è ancora poca conoscenza/informazione a riguardo.

Il cliente deve sapere quanto paga e, soprattutto, deve poter valutare se ciò che paga è proporzionato al servizio che riceve.

E qui bisogna distinguere tra costi più visibili, come quelli di ingresso, uscita e di compravendita, e costi meno evidenti, come i costi di gestione e le commissioni di performance.

Questi ultimi sono particolarmente importanti perché spesso non li vediamo materialmente uscire dal nostro conto: sono già incorporati nel prodotto.

Recentemente mi è capitato di analizzare un portafoglio con un costo complessivo superiore al 3% annuo.

Facciamo un esempio semplice: se un investimento realizza un rendimento del 6% e sostiene costi del 3%, al cliente rimane, semplificando, circa il 3% (lui vede solo questo). Ma il vero problema non è solo quel 3% pagato ogni anno. È anche ciò che quel 3% non potrà più generare negli anni successivi.

È l'effetto della capitalizzazione composta, che vale sia per i rendimenti sia per i costi.

Una differenza di pochi punti percentuali all'anno può trasformarsi, nel medio-lungo periodo, in una differenza molto significativa.

Date un’occhiata a questa tabella: a fronte di 100.000 € investiti quanto avrebbe reso il nostro investimento senza costi e quanto, invece, abbiamo realizzato noi clienti?

Infine, ultimamente si parla molto di ETF, anche per i loro costi molto bassi. Attenzione! Questi costi restano tali solo se si agisce in autonomia. Ricordiamoci che avere un costo basso non significa necessariamente avere un servizio migliore! È un po’ come tenere da soli la contabilità della propria azienda: si può fare, ma servono tempo, competenze e responsabilità.

Quando investiamo, quindi, non dobbiamo guardare solo al rendimento. Dobbiamo capire anche quanto ci costa ottenere quel rendimento.

Per come la vedo io, il punto è trovare il giusto equilibrio.

Se scegliamo di affidarci a un professionista, è giusto e lecito remunerare le sue competenze.

Allo stesso tempo, non è giusto pagare cifre sproporzionate rispetto al valore del servizio ricevuto.

Alla fine, il vero tema non dovrebbe essere quanto costa un servizio, ma quanto valore riesce a generare per il cliente.

Carbone Massimo