FALSE ASPETTATIVE

Il sesto errore è quello di aspettarsi dagli investimenti dei risultati non sempre realizzabili, soprattutto nel breve periodo.

Spesso infatti, pensiamo di poter moltiplicare i nostri risparmi facilmente e velocemente. Queste previsioni, spesso utopistiche, creano forti delusioni e portano poi a prendere decisioni affrettate e controproducenti.

La prima criticità, a mio parere, riguarda il modo in cui vengono presentati alcuni tipi di investimenti.

Spinti dalla richiesta del cliente di prevedere sempre quanto un investimento può rendere, banche e consulenti finanziari fanno spesso riferimento a risultati ottenuti in passato.

Per semplificare, viene indicato il rendimento medio degli ultimi 3, 5 o 10 anni, senza però sottolineare abbastanza che si tratta, appunto, di una media e chei rendimenti possono essere molto diversi da un anno all’altro.

Questo porta il cliente ad aspettarsi involontariamente quel rendimento tutti gli anni ma non sempre questo si verifica.

Quello che spesso non viene preso in considerazione è che, nella determinazione del rendimento di un investimento, entrano in gioco moltissime variabili, capaci di influenzarlo in senso positivo o negativo. Alcune di queste, inoltre, sono difficilmente replicabili negli anni successivi.

Per questo motivo, utilizzare i rendimenti passati come riferimento può risultare, in molti casi, fuorviante.

Il rendimento non è LINEARE.

L’esempio che faccio sempre ai miei clienti è il seguente:

"Ipotizziamo che venga proposto un prodotto che, nei passati 5 anni, ha reso il 4% annuo.

Questo 4% raramente può essere lineare, ma può anche essere realizzato tutto in un solo anno. Pensiamo al caso estremo in cui, magari, per 4 anni l’investimento renda lo 0% e realizzi un +20% soltanto al quinto anno. Il rendimento medio nel quinquennio sarebbe comunque del 4% annuo, ma sarebbe stato realizzato interamente in un solo anno.

Ora vi chiedo: avreste resistito fino al quinto anno con quel prodotto o, già al secondo o terzo anno, senza alcun rendimento, avreste cercato qualcosa di alternativo?”g

La domanda, in questo caso, è rivolta al cliente, ma andrebbe spesso rivolta anche al consulente. Molte volte siamo i primi a non avere pazienza quando proponiamo un investimento finanziario. L’ansia di dover portare rendimento ci porta a effettuare cambi frequenti nei portafogli dei clienti, rischiando di compromettere proprio quella pazienza che, invece, chiediamo loro di avere.

" Investire con successo richiede tempo, disciplina e pazienza. Non è importante quanto talento o sforzo tu metta, alcune cose richiedono TEMPO " - Warren Buffet

Carbone Massimo